Eurex erhöht Effizienz beim Clearing

• Effizientere Verrechnung von Sicherheitsleistungen
• Deutliche Kostenvorteile für Eurex-Kunden

Der internationale Terminmarkt Eurex will die Effizienz beim Verrechnen von Sicherheitsleistungen für Termingeschäfte, dem sogenannten Cross Margining, weiter verbessern. Dies teilte der weltgrößte Terminmarkt am Donnerstag mit. Ab 23.September 2002 werden Positionen in den Produkten auf DAX, SMI Euro STOXX 50 und STOXX 50 bei der Berechnung von Sicherheitsleistungen gegeneinander verrechnet. Aus der Bündelung der Besicherung werde für den Eurex Kunden eine deutliche Reduzierung der Margin Requirements und damit der Kosten für die Besicherung von bis zu fünfzig Prozent erreicht, so Eurex.

Die der Neuordnung der Margingruppen zugrundeliegende Risk Based Margining Methode von Eurex berücksichtigt die risikoreduzierende Wirkung von Kombinationen zur Vermeidung einer überhöhten Abdeckung der Clearinggeschäfte, indem entgegengesetzte Risiken miteinander verrechnet werden. Dies geschieht über die Einteilung der Produkte in Margin Klassen und Margin Gruppen. In einer Margin Klasse werden alle Produkte zusammengefasst, die sich auf den gleichen Basiswert beziehen. Eine Verrechnung findet hier zu 100 Prozent statt. In einer Margin Gruppe werden mehrere Margin Klassen zusammengefasst, deren Basiswerte weitgehend gleichartigen Preisrisiken unterliegen.

Eurex stellt über die Eurex Clearing AG dem Markt alle Clearing-Dienstleistungen für Termingeschäfte, Bonds und Repos zusätzlich zum Handel zur Verfügung. Im ersten Quartal 2003 wird Eurex Clearing darüber hinaus auch als Zentraler Kontrahent für den Aktienhandel an der FWB Frankfurter Wertpapier Börse fungieren. Mit über 670 Mio. abgewickelten Futures- und Optionskontrakten im Jahr 2001 sowie Bonds und Repos ist die Eurex Clearing AG die weltweit zweitgrößte Clearingorganisation.