KfW begibt dreijährige 3 Mrd. USD Anleihe

Die KfW hat heute die siebte USD 3 Mrd. Globalanleihe unter ihrem US-Dollar-Programm emittiert. Die Anleihe wird von Fitch Ratings, Moody’s und Standard & Poor’s mit AAA/Aaa/AAA bewertet. Sie wird am 16. Juli 2007 fällig und zahlt einen Kupon von 3,25 %. Sie wurde mit einem Reoffer-Preis von 99,85 und einem Spread von 38 bp über der dreijährigen US-Treasury-Anleihe begeben. Federführer der Transaktion waren CSFB, Royal Bank of Scotland und UBS. Weitere Mitglieder des Konsortiums waren BNP Paribas, Barclays, Citigroup, Deutsche Bank, Goldman Sachs, HSBC, JP Morgan, Lehman Brothers, Merrill Lynch, Morgan Stanley, Nomura und Royal Bank of Canada.

„Dies war die erste größere USD-Anleihe nach der Zinswende in den USA. Wir haben internationale Investoren angesprochen, die eine liquide Anleihe im dreijährigen Bereich gesucht haben und sind auf eine sehr gute Nachfrage gestoßen. Äußerst erfreulich ist der hohe Anteil amerikanische Investoren im Orderbuch“, kommentiert der Leiter des Kapitalmarktes der KfW, Horst Seissinger, das Orderbuch. 31 % der Nachfrage kommt aus den USA, 36 % aus Asien (ohne Japan), 7 % aus Japan und 18% aus Europa. Das Orderbuch ist mit einem Volumen von EUR 4,5 Mrd. deutlich überzeichnet und enthält rund 160 einzelne Order. Die Aufteilung nach Kategorien von Investoren ergibt folgendes Bild:

Zentralbanken: 38 % Banken: 28 % Fonds: 25 % Versicherungen: 7 % Andere: 2 %

„Wir haben die Vermarktung der Anleihe gestartet mit einer Preisspanne von 38 – 40 bp über der entsprechenden US-Treasury-Anleihe und haben die Preisspanne recht schnell auf Grund der starken Nachfrage auf 38 – 39 bp eingeengt. Letztendlich konnten wir die Anleihe bei 38 bp preisen und sind damit sehr zufrieden“, so Horst Seissinger.

Die KfW hatte für das Jahr 2004 angekündigt, mindestens zwei US$-Globalanleihen zu begeben. Sie hat mit der heute begebenen zweiten US$-Globalanleihe im Jahr 2004 ihr „Soll“ erfüllt. Je nach Marktbedingungen wird im zweiten Halbjahr gegebenenfalls eine weitere Anleihe unter dem US$-Programm folgen.

Ausstattungsmerkmale KfW USD Globalanleihe VII – 3 Mrd. USD, 3,25%, 2004/2007

Emittentin: KfW (Kreditanstalt für Wiederaufbau)
Garantin: Bundesrepublik Deutschland
Rating: AAA (Fitch Ratings) / Aaa (Moody’s) / AAA (Standard & Poor’s)
Betrag: USD 3,000,000,000
Laufzeit: 16. Juli 2007
Kupon: 3,25 % p. a., halbjährlicher Kupon
Kupon-Zahltage: 16.7., 16.1.
Re-offer-Preis: 99,85
Rendite: 3,303 % p. a.
Format: Globalanleihe
Börsennotierung: Luxemburg
Lead Manager (3):
CSFB
Royal Bank of Scotland
BS

Co-Lead Manager (12):
BNP Paribas
Barclays
Citigroup
Deutsche Bank
Goldman Sachs
HSBC
JP Morgan
Lehman Brothers
Merrill Lynch
Morgan Stanley
Nomura
Royal Bank of Canada