KfW erneut mit Rubel-Anleihe am Markt

Die KfW hat heute ihre zweite Anleihe in Russischen Rubel mit einem Volumen von RUB 4 Mrd. (rd. EUR 116 Mio.) begeben. Die Emission hat eine Laufzeit von fünf Jahren und wird von Barclays Capital platziert.

Im Februar 2007 hatte die KfW die erste jemals am Eurobond-Markt begebene und vollständig in Russischen Rubel abgewickelte Anleihe mit einem Volumen von RUB 2 Mrd. (rd. EUR 58 Mio.) an den Markt gebracht.

Bereits mit der zweiten Rubel-Anleihe konnte das Emissionsvolumen verdoppelt werden. Für die Anleger bedeutet das eine höhere Liquidität und attraktivere Chancen, die Anleihe im Sekundärmarkt zu kaufen oder zu verkaufen.

„Die KfW hat in den vergangenen Wochen mehrfach liquide Anleihen im Segment der Währungen von Schwellenländern begeben. Insbesondere institutionelle Investoren zeigen zunehmendes Interesse und Vertrauen in die Wachstumspotentiale dieser Länder.“, kommentierte Frank Czichowski, Treasurer der KfW.

Ende April hat die KfW eine liquide Anleihe über 500 Mio. Brasilianische Real (rd. EUR 180 Mio.) mit einer Laufzeit von zwei Jahren über die Deutsche Bank und Banca Profilo begeben. Mangels freier Konvertierbarkeit der BRL erfolgen sämtliche Zahlungen in USD zum jeweils relevanten Währungskurs. Investoreninteresse kam für diese Anleihe vorwiegend aus Europa und Asien.

Zuvor hatte die KfW Mitte April die erste Globalanleihe in Südafrikanischen Rand mit einem Volumen von ZAR 2 Mrd. (rd. EUR 208 Mio.) begeben, die bislang größte Anleihe dieses Marktsegments. Erstmals investierten neben europäischen Fondsmanagern auch institutionelle US Investoren. Die Anleihe wurde von ABN Amro Bank und UBS Ltd. London gemeinsam platziert.

Die KfW reagiert auf die steigende Nachfrage positiv und versucht vermehrt syndizierte Anleihen anzubieten, um die Liquidität der Anleihen im Sekundärmarkt sicherzustellen. Gleichzeitig ist auch die Nachfrage von Privatanlegern unverändert stabil. Gestern konnte die KfW ihre erste Anleihe in Isländischen Kronen mit einer 10-jährigen Laufzeit begeben, was das langfristige Vertrauen der Investoren in die Märkte untermauert.

Bond features

Issuer: KfW

Guarantor: Federal Republic of Germany
Rating: AAA (Fitch Ratings) / Aaa (Moody's) / AAA (Standard &
Poor's)
KfW RUB 4 billion 6.35% bonds due 22 May 2012
Amount: RUB 4,000,000,000
Term: 22 May 2012
Coupon: 6.35% p.a.
Reoffer Price: 100
Yield: 6.35% p.a.
Format: issued under the KfW Note Programme
Listing: Luxembourg
Lead Manager: Barclays Bank PLC
KfW BRL 500 million 9.25% bonds due 8 May 2009
Amount: BRL 500,000,000
Term: 8 May 2009
Coupon: 9.25 % p.a.
Reoffer Price: 100
Yield: 9.25% p.a.
Format: issued under the KfW Note Programme
Listing: Luxembourg
Lead Manager (2): Deutsche Bank AG, Banca Profilo
KfW ZAR 2 billion 8.5% bonds due 16 Juliy2010
Amount: ZAR 2,000,000,000
Term: 16 July 2010
Coupon: 8.50% p.a.
Reoffer Price: 99.46
Yield: 8.721% p.a.
Format: Global
Listing: Luxembourg
Lead Manager (2): ABN Amro Bank, UBS Ltd.
KfW ISK 3 billion 7.75% bonds due 23 May 2017
Amount: ISK 3,000,000,000
Term: 23 May 2017
Coupon: 7.75% p.a.
Reoffer Price: 99.667
Yield: 7.799% p.a.
Format: issued under the KfW Note Programme
Listing: Luxembourg
Lead Manager: Toronto Dominion