Zweite synthetische Transaktion zur Verbriefung von Risiken von Wohnungsbaukrediten aus Dänemark über KfW PROVIDE-Plattform

Das zugrunde liegende Referenzportfolio mit dem Namen „PROVIDE BRICKS 2007-1“ umfasst etwa 34.500 dänische Wohnungsbaukredite im Gesamtvolumen von 4 Mrd. EUR. Der durchschnittliche indexierte Marktwert (Loan-to-Value) beträgt 52 %. Originator der Hypothekendarlehen ist die Realkredit Danmark A/S (RD), ein konsolidiertes Tochterunternehmen der Danske Bank, die zudem die Darlehensrückzahlung überwacht.

PROVIDE BRICKS 2007-1 ist die erste Verbriefungstransaktion, die in diesem Jahr über die KfW Plattform PROVIDE an den Markt gebracht wird. Insgesamt wurden seit Errichtung dieser Plattform im Jahr 2001 38 Transaktionen im Gesamtvolumen von 67 Mrd. EUR über die KfW durchgeführt. Die Danske Bank hatte erstmals im Dezember 2005 ein Wohnungsbauportfolio über die KfW verbrieft, damals im Volumen von 3 Mrd. EUR.

Bei der Transaktion übernimmt die KfW das Ausfallrisiko des zugrunde liegenden Referenzportfolios. Gleichzeitig wird das Risiko vom Lead Manager Barclays Capital und dem Co-Manager Danske Markets am internationalen Kapital- und Swapmarkt ausplatziert. Vom Gesamtvolumen werden 144 Mio. EUR in Form von „Credit-Linked Notes“ (CLN), die über die Provide Bricks Mortgages plc. begeben werden, abgesichert. Die CLN, deren Konditionen am vergangenen Freitag festgesetzt wurden, sind in Irland börsennotiert. Das verbleibende Risiko in Höhe von ca. 3,85 Mrd. EUR wird über einen „Credit Default Swap“ (CDS – entspricht im Prinzip einer Garantie) abgesichert. Das „First Loss Piece“ (FLP – d.h. die Tranche mit der höchsten Ausfallwahrscheinlichkeit) in Höhe von 4 Mio. EUR verbleibt bei der Danske Bank.

** Die vollständige Presseerklärung inkl. der tabellarischen Aufstellung erhalten Sie auf der Homepage der KfW unter: http://www.kfw.de/DE_Home/Presse/press_live.jsp .

Für die Danske Bank stellt die Kreditverbriefung eine geeignetes Eigenkapitalsteuerungs¬instrument dar, das es ihr erlaubt ihr Kreditrisiko zu verringern und das Eigenkapital zu stärken.

Mit ihrer Verbriefungsplattform PROVIDE bietet die KfW den Kreditinstituten eine hoch standardisierte Möglichkeit, die mit Wohnungsbaukrediten verbundenen Risiken zu verbriefen. Durch die damit verbundene regulatorische Eigenkapitalentlastung der verbriefenden Banken erhalten diese neuen Spielraum für die Neuvergabe für Wohnungsbaudarlehen.

Service:

Die Danske Bank ist die größte Bank Dänemarks und ein führender Akteur an den skandinavischen Finanzmärkten. Sie bietet eine breite Palette von Finanzdienstleistungen, einschließlich Versicherungsleistungen, Hypothekendarlehen, Vermögensverwaltung, Brokerage und Immobilien- und Leasingdienstleistungen. Mit der Übernahme der finnischen Sampo Bank im Februar 2007 erreichte die Danske Bank eine signifikante Stellung im finnländischen Markt und festigte gleichzeitig ihre Position im skandinavischen Raum. Insgesamt verfügt die Danske Bank Gruppe über einen Kundenstamm von fast 4,9 Millionen Privatkunden in Nordeuropa und Irland. Darüber hinaus ist die Danske Bank über die Mortgage Credit Finance Division RD einer der größten Anbieter von Hypothekendarlehen am Dänischen Markt. Die RD refinanziert ihr Hypothekengeschäft in Dänemark über die Begebung von hypothekarisch gesicherten Schuldverschreibungen, die durchgehend ein AAA/Aaa Rating von Standard & Poor's und Moody's besitzen.

Die KfW Bankengruppe gibt weltweit Impulse für Wirtschaft, Politik und Gesellschaft. Durch die Vergabe langfristiger, zinsgünstiger Darlehen fördert die KfW Bankengruppe unter anderem die private Wohnungswirtschaft, den gewerblichen Mittelstand, Existenzgründer und den Ausbau der kommunalen Infrastruktur. Darüber hinaus fördert die Bank Innovationen und den Markt für Beteiligungskapital, engagiert sich in der Bildungsfinanzierung und unterstützt den Umweltschutz. Die Bank ist ebenso in den Bereichen Export- und Projektfinanzierung sowie Förderung von Entwicklungs- und Transformationsländern tätig und unterstützt den Bund mit Beratungsleistungen und Dienstleistungen.