Erfolgreicher Abschluss des Benchmark-Programmes 2006 der KfW in USD

Die Anleihe mit einem Volumen von USD 3 Mrd. ist am 19. Oktober 2009 fällig und zahlt einen Kupon von 4,875 %. Der Emissionspreis liegt bei 99,716. Damit rentiert sie mit einem Spread von 26 Basispunkten über der im August 2009 fälligen US-Treasury-Anleihe.

Lead-Manager der Transaktion waren Merrill Lynch, Morgan Stanley und UBS. Wie alle Anleihen der KfW wird auch diese von Fitch Ratings, Moody's und Standard & Poor's mit der höchsten Bonitätsnote (AAA/Aaa/AAA) bewertet.

Nach dem US-Feiertag zu Beginn der Woche entschied sich die KfW am Dienstag kurzfristig für die Emission, da ein stabiler Markt und eine starke Nachfrage nach kurzlaufenden USD-Anleihen zu beobachten war.

„Die Vermarktung bei Zentralbanken und in den USA lief hervorragend und konnte frühzeitig die Nachfrage insbesondere auch bei einigen US-Investoren wecken, die bisher selten in KfW-Anleihen investiert hatten. Rund 130 Orders sowie eine exzellente Qualität des Orderbuchs sprechen für den Erfolg dieser Transaktion“, erläuterte Dr. Frank Czichowski, Treasurer der KfW, die Emission.

„Erneut ein hervorragender Deal der KfW. Ein stetig wachsendes Orderbuch erlaubte eine frühzeitige Preisfestsetzung der Anleihe nach weniger als 24 Stunden der Zeichnungsphase“, so der Kommentar von Allegra Berman von UBS. Bei Schließung des Orderbuchs war die Anleihe mit 3,8 Mrd. USD deutlich überzeichnet.

Die Aufteilung der Platzierung der Anleihe nach Kategorien ergibt folgendes Bild:

Aufteilung nach Investoren:

Zentralbanken: 53 %
Banken: 13 %
Fonds: 33 %
Andere: 1 %
Geographische Aufteilung:
Asien: 29 %
Europa: 36 %
USA: 25 %
Naher/Mittlerer Osten: 10 %
„Diese Transaktion war ein durchschlagender Erfolg, sowohl was die Qualität des Orderbuchs als auch die Breite der Investorenbasis betrifft“, kommentierte Marcus Schulte von Merrill Lynch. Michael Metzler von Morgan Stanley ergänzte: „Die ausgewogene geographische Verteilung unterstreicht die Solidität des Orderbuches.“

Die KfW hatte im Januar 2006 bereits eine fünfjährige Anleihe, im März 2006 eine zehnjährige Anleihe sowie im Mai 2006 eine dreijährige Anleihe aus ihrem USD-Globalprogramm begeben. Insgesamt wurden in diesem Jahr somit 11 Mrd. USD über das USD-Programm aufgenommen.

Die KfW hat mit einem Emissionsvolumen von nunmehr über 46 Mrd. EUR bereits deutlich mehr als 80% des für das Gesamtjahr geplanten Refinanzierungsbedarfs von 50-55 Mrd. EUR am Kapitalmarkt aufgenommen.

Diese Pressemitteilung stellt kein Angebot zum Kauf von Wertpapieren in den USA dar. Wertpapiere dürfen in den USA nur mit vorheriger Registrierung oder ohne vorherige Registrierung nur aufgrund einer Ausnahmeregelung verkauft oder zum Kauf angeboten werden. Die KfW registriert die in dieser Pressemitteilung

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Ausstattungsmerkmale
KfW USD Globalanleihe – 3 Mrd. USD –
4,875 % – 2006/2009
Emittentin: KfW
Garantin: Bundesrepublik Deutschland
Rating: AAA (Fitch Ratings) / Aaa (Moody's) / AAA (Standard &
Poor's)
Betrag: USD 3,000,000,000
Laufzeit: 19.10.2009
Kupon: 4,875 % p. a., halbjährlicher Kupon, langer erster Kupon
Kupon-Zahltage: 19.4. und 19.10.
Re-offer-Preis: 99,716 %
Rendite: 4,978 %
Format: Globalanleihe
Börsennotierung: Luxemburg
Lead Manager (3):

Merrill Lynch
Morgan Stanley
UBS
Co-Lead Manager (10):
Bank of America
BNP
Citigroup
Credit Suisse
HSBC
JP Morgan
Lehman
Royal Bank of Canada
Royal Bank of Scotland
Toronto Dominion