Zehnte Euro-Benchmark der KfW mit Rekordnachfrage aus Europa

Die KfW hat heute für die zehnte 5 Mrd EUR Globalanleihe aus ihrem Euro-Benchmark-Programm die Konditionen festgelegt.

Die Anleihe mit Fälligkeit am 17. April 2009 zahlt einen Kupon von 3,50 % p.a. und hat einen Reoffer-Preis von 99,864. Damit rentiert sie mit einem Spread von 21 Basispunkten über der am 10. Oktober 2008 fälligen Bundesanleihe. Federführer bei der Transaktion sind Barclays, Deutsche Bank und Merrill Lynch. Als Co-Leads beteiligen sich ABN Amro, BNP Paribas, Citigroup, CSFB, Daiwa, Dresdner Kleinwort Wasserstein, Lehman Brothers, Morgan Stanley, Nomura und Royal Bank of Scotland. Weitere Mitglieder des Konsortiums sind Banca Akros, Goldman Sachs, HSBC, HypoVereinsbank, ING, JP Morgan, Mizuho, Nordea, TMI und UBS. Die Anleihe wir von Moody’s und Standard & Poor’s mit Aaa / AAA bewertet.

Drei Viertel der Anleihe wurden nach Europa verkauft, 15 % nach Asien und rund 6 % in die USA. „Der Euro ist für die KfW die Kernwährung und in Europa haben wir eine sehr breite Investorenbasis. Durch die starke europäische Nachfrage bei unserer zehnten Euro-Benchmark wurde die eher verhaltene Nachfrage aus Asien mehr als überkompensiert. Insgesamt haben wir ein Orderbuch von EUR 6,6 Mrd und über 200 einzelne Order,“ erläuterte der Treasurer der KfW, Gerhard Lewark.

Die Aufteilung des Orderbuches nach Investorengruppen ergibt folgendes Bild:

Zentralbanken: 22 %
Banken: 38 %
Fonds: 33 %
Versicherungen: 2 %
Andere: 5 %

„Wir sind zunächst mit einer Preisspanne von 20-22 Basispunkte über der Bund-Anleihe in den Markt gegangen. Der Preis der Anleihe wurde dann bei einem Renditeabstand von 21 Basispunkten festgesetzt. Dadurch haben wir ein überzeichnetes Orderbuch bekommen und sichergestellt, dass die Anleihe im Sekundärmarkt stabil handelt,“ so Gerhard Lewark.

Die KfW hatte im Dezember 2003 für das neue Jahr einen Refinanzierungsbedarf in Höhe von 50 bis 55 Mrd EUR angekündigt. Unter dem US-Dollar-Programm und dem Euro-Benchmark-Programm werden insgesamt in 2004 mindestens 20 Mrd EUR begeben.

Ausstattungsmerkmale
KfW 3,50 %, EUR 5 Mrd, Fälligkeit 17. April 2009

Emittentin: KfW
Garantin: Bundesrepublik Deutschland
Rating: Aaa (Moody’s) / AAA (Standard & Poor’s)
Betrag: EUR 5,000,000,000
Laufzeit: 17. April 2009
Kupon: 3,50 % p.a.
Kupon-Zahltage: 17. April (jährlich)
Reoffer-Preis: 99,864
Rendite: 3,531 %
Format: Globalanleihe
Börsennotierung: Frankfurt

Lead Manager (3):
Barclays
Deutsche Bank
Merrill Lynch

Co-Lead Manager (10):
ABN Amro
BNP Paribas
Citigroup
CSFB
Daiwa
Dresdner Kleinwort Wasserstein
Lehman Brothers
Morgan Stanley
Nomura
Royal Bank of Scotland

Selected Dealers (10):
Banca Akros
Goldman Sachs
HSBC
HypoVereinsbank
ING
JP Morgan
Mizuho
Nordea
TMI
UBS

Für Rückfragen:

Nathalie Drücke
Tel.: 069 7431-2098
E-Mail: nathalie.druecke@kfw.de